纳科诺尔去年营收净利同比双增 近三月机构接待量居北交所首位|财报解读 ...

【DeepSeek 的评价】根据2024年业绩快报及市场反馈，纳科诺尔的业绩表现综合评估如下：### **1. 核心财务数据与市场预期的对比**- **净利润**：2024年归母净利润1.64亿元，同比增长32.09%，略低于东吴证券此前预测的1.66亿元（预测增速34%）。但考虑到锂电设备行业整体承压（如先导智能、赢合科技等头部企业净利润大幅下滑或亏损），纳科诺尔的逆势增长可能超出市场对行业的悲观预期。- **营收**：营收10.54亿元（+11.42%），增速较2023年的35%有所放缓，但符合公司“稳中向好”的战略目标。- **扣非净利润**：1.55亿元（+36.07%），增速高于归母净利润，显示核心业务盈利质量提升，超出部分投资者预期。### **2. 机构反应与市场情绪**- **机构调研热度**：2024年前三季度净利润已超2023年全年，吸引广发基金、博时基金等40余家机构密集调研，机构对其技术布局（如干法电极、固态电池设备）和订单增长表示高度关注。- **研报评级**：东吴证券给予“增持”评级，并上调2024年净利润预测至1.66亿元，实际业绩略低于预测但差距较小，整体符合机构预期。- **市场估值**：以2月24日收盘价计算，公司市盈率（TTM）约39.53倍，市净率6.33倍，处于行业较高水平，反映市场对其技术壁垒和成长性的认可。### **3. 行业背景与竞争格局**- **行业压力**：2024年锂电设备行业普遍面临需求放缓、价格竞争加剧等问题，多家头部企业净利润下滑或亏损（如先导智能-73.81%、利元亨亏损5.2亿元）。- **公司差异化优势**：纳科诺尔凭借高精度辊压设备（市占率领先）及前瞻布局固态电池设备（如锂带压延、负极补锂设备），成功绑定比亚迪、宁德时代等大客户，并签订2.35亿元大单，支撑业绩逆势增长。### **结论：基本符合预期，局部超预期**- **符合预期**：营收与净利润增速与公司自身战略目标及多数机构预测基本一致，尤其在行业低迷期实现增长已属不易。- **超预期点**：    - **扣非净利润增速更高**（+36.07%），显示盈利质量优化；    - **技术布局进展**（干法电极生产线筹建、固态电池设备研发）获资本市场高度关注，机构调研量居北交所首位，可能推动估值溢价

四季度单季营业收入仅2亿，环比大跌。四季度单季净利润3860万，环比大跌。难怪大股东要减持跑路。2025可能负增长

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